过去几十年,房地产是信用派生的重要环节,它压根不是什么蓄水池,而是水龙头。房市跌是否会导致股市涨,历史上没有这样的必然联系,要看其他条件的情况。
我的理解房地产不是蓄水池,相反是印钞的工具,房地产萎缩买房人变少,居民部门负债增长减慢。现在银行拼命打电话给居民放贷,说明放贷困难。放贷困难其实就是印钞困难。
只要房子是要年轻人 30 年的按揭贷款,股市就起不来。
房地产是我国货币主要的抵押品,一旦抵押品出现贬值,那么对应的货币量必然大幅缩减啊,那就是个灾难,所以我们国家是绝对不会允许房价大幅下跌的,只会像现在这样不涨不跌,房企只能通过以一斤小麦 2 元钱的价格变相的打折了。
大致明白最近股市走强的原因了,政府强调慎重出台收缩性政策,一切政策都是为了扩大 m2。房贷信贷货币发动机熄火,那么就用短融扩大 m2,放宽各种信贷门槛,逼着银行放款。人们拿了钱,不敢轻易买房,看股市还热闹,就冲进股市来了。资金进股市,对经济好还是不好?股市上涨改善了上市公司融资环境,间接还是促进了实体经济。进了股市的并非完全是资金空转,在股市把钱亏掉,等于给上市公司输血了,就等于帮助上市公司降低杠杆率了。
决不出圈
人生三大幻觉:房价要跌,股市要涨,她依然还爱我。
房价确实是蓄水池,确切的说是 M2 扩张的最终归宿,因为 A 股赌场特性完全承担不了这个任务,很简单信用崩塌。至于房价不涨股市就涨,也要看货币在什么周期。目前我国不算宽松周期,经济下行中的强心剂而已,类似的还有土耳其。如果房价大跌政府的信用也就破产了,上千年的土地经济决定的,和美国完全不一样。
已经是溢出了。房地产虽然是印钞机,印不出来了国家会想其他办法。目前房地产贷款没有增加,但中央要求 m2 必须扩张,增加的钱就是流到股市了
这 10 年的确如此,2012-2014 房价没升并且走低时期,而创业板在 2012 年末就开始反转走强的。2014 年 9 月份主板才开始爆发。
到 2016 年尾,房价从北上深迅速走强,并带动 3-4 线城市在 2017 年上了一个台阶,并且价格一直维持到 2020 年。创业板从 2016 年一直调整到 2018 年尾。
但现在的房价调整时间还未够。至少要等 ZF 出台补贴政策才算,例如我的城市 2014 年的时候就出台过每平方补贴 100 元,差不多房价的 2% 了。
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